Le bilan arrive, quarante pages, et le réflexe est de regarder la dernière ligne. Voici les quatre chiffres que nous lisons avec vous au rendez-vous de bilan, et ce qu’ils disent.
1. Les capitaux propres
Ce que vaut comptablement l’entreprise pour ses associés : capital, réserves, résultats accumulés. S’ils deviennent inférieurs à la moitié du capital, la loi impose une décision des associés. S’ils sont solides, vous avez de la marge pour investir ou emprunter.
2. La trésorerie
Ce qu’il y a en banque à la clôture, moins les découverts. Un chiffre à lire avec le suivant : une trésorerie confortable peut cacher des dettes fournisseurs qui arrivent.
3. Le besoin en fonds de roulement
Ce que l’activité immobilise entre le moment où vous payez vos fournisseurs et celui où vos clients vous paient : stocks, créances clients, moins dettes fournisseurs. S’il grossit plus vite que le chiffre d’affaires, la croissance consomme votre trésorerie : c’est le piège classique.
4. Le résultat d’exploitation
Le résultat de l’activité elle-même, avant les éléments financiers et exceptionnels. C’est lui qui dit si le métier est rentable, indépendamment d’une subvention, d’une cession ou d’un emprunt.
Et ensuite
Comparez chaque chiffre à l’an dernier et à ce que vous aviez prévu. Les écarts sont la matière du rendez-vous de bilan ; nous les commentons et nous en tirons deux ou trois décisions pour l’exercice qui commence.
